Benjamin Netanyahu, som deltog under namngivningsceremonin, förklarade att namnet är till för att hedra Donald Trumps beslut att erkänna Israels anspråk på Golanhöjderna.
– Detta är en stor dag, sade den israeliske premiärministern och beskrev Trump som "en stor vän av Israel".
Israel erövrade Golanhöjderna från Syrien i samband med sexdagarskriget år 1967 och år 1981 annekterade Israel området. FN:s säkerhetsråd har tidigare ogiltigförklarat annekteringen med hänvisning till att den strider mot internationell rätt.
Den nya bosättningen, som alltså är olaglig, har fått namnet "Ramat Trump", vilket betyder Trumphöjderna eller Trumps höjder.