Huspriserna är visserligen övervärderade i många delar av landet, men gapet mellan verkligt värde och marknadsvärde minskar, enligt institutet.
Huvudskälet till att Fitch nu gör ljusare prognoser är den pågående korrektionen på husmarknaden som medförde att priserna sjönk med ytterligare 1,8 procent under det förra kvartalet.
Vägen tillbaka till husprisnivåerna före bolånekraschen förblir avlägsen, konstaterar Fitch.
