Den massiva fyndigheten, som potentiellt innehåller upp till 1.100 ton guld, kan vara den största enskilda reserven av guld som någonsin hittats.
Guldet upptäcktes på 2.000 meters djup och beräknas vara värt omkring 83 miljarder dollar (600 miljarder yuan).
Det motsvarar nästan en biljon kronor (tusen miljarder).
Enligt experter från Hunanprovinsens geologiska byrå innehåller fyndigheten 40 guldådror, med en guldhalt på upp till 138 gram per ton malm – en ovanligt hög kvalitet.
– Många borrkärnor visade synligt guld, säger Chen Rulin, prospekteringsexpert vid byrån, till kinesiska statliga medier.
Fyndet har fått omedelbara effekter på världsmarknaden, om än kanske annorlunda än vad man hade förväntat sig. Guldpriset steg nämligen på onsdagen till nära rekordhöga nivåer på 2.700 dollar per uns.
Trots att Kina är världens största guldproducent står landet för endast 10 procent av den globala produktionen och konsumerar tre gånger så mycket guld som man producerar.
Den nya fyndigheten skulle kunna förse Kinas behov av guld i cirka 1,4 år, men den löser inte helt landets beroende av import. Experter tror dock att ytterligare reserver kan finnas i närliggande områden.
Om beräkningarna håller stämmer ligger fyndigheten på samma nivå som Sydafrikas South Deep-gruva, som hittills hållit rekordet för världens största kända guldreserv med 1.025 ton.
