Madoff avtjänade ett 150-årigt fängelsestraff efter att ha erkänt sig skyld till ett omfattande så kallat ponzibedrägeri genom sin investmentbank.

Den rapporterade av avkastningen i i företaget visade sig utgöras av nyinvesteringar av andra investerare.

Madoff hade lyckats hålla hjulen snurrande i många år, bland annat genom att inte ge en överdriven avkastning från början utan hålla avkastningen jämn och måttlig. Vidare undvek han insyn, dels genom att sälja alla börsaktier och andra finansiella instrument i slutet av varje månad så att den rapportering som skickades till tillsynsmyndigheten SEC bara visade kontanter, och dels genom att inte tillhandahålla onlinetjänster för investerare. De fick endast saldobesked per post varje månad och kunde inte följa investeringarna via internet.

Efter flera år av ryktesspridning inom finansvärlden slog en av Bernie Madoffs söner larm till myndigheterna om vad som pågick. Den 12 december 2008 slog FBI till mot företaget och tog in Madoff för förhör.

Omfattningen av förlusterna var mycket stora. Vissa bedömningar gjorde gällande att motsvarande 500 miljarder kronor saknades.

Bernard Madoff blev 82 år.