Analyshuset Pareto pekar specifikt ut en säkerställd obligation från Valerum som förfaller i april 2023 och som då väntas utlösa konkursen.
Enligt analysen har Oscar Properties inte minskat skuldsättningen i tid och därför sitter fast med en kapitalstruktur som inte är hållbar.
Bolaget har enligt analysen en stigande belåningsgrad att vänta sig, i takt med att företagets bostadspriserna faller och tillgångarna, som består av fastighetsvärden, sjunker i pris.
Soliditeten minskar därmed snabbt och under nuvarande marknadsförhållanden kan bostadsutvecklaren inte överleva, enligt Pareto.
Oscar Properties ligger bakom bland annat det omdebatterade landmärket "Norra Tornen" vid Norrtull i Stockholm och det spektakulära träkvarteret 79&Park på Gärdet i samma stad.
